2026年5月8日，TCL华星宣布其苏州基地完成MLED PH2项目核心工艺设备整体进场安置工作。项目全面达产后，苏州基地MLEDCOB直显“产品月产能将从6K翻倍至12K，订单交付能力大幅提升。此次产线升级同步搭建弹性生产体系，像素间距“完整覆盖P0.7至P2.6全规格区间，封装工艺从单一方案升级为支持多种封装技术路线，可匹配户外、租赁、高端商用等不同应用赛道。TCL华星的产能翻倍举措，正是当前COB直显市场加速扩张的一个缩影，折射出整个产业加速迈入规模化商用阶段。

COB直显市场的产能扩张正经历一场“供给侧革命”。DISCIEN数据显示，2025年，COB显示市场整体月产能达到87K㎡，同比增长超60%。更重要的是，产能扩张的主力已从传统LED直显产业扩大至液晶/0LED显示面板企业阵营。京东方、TCL华星和惠科等全球前三大面板企业正凭借其在面板制造、TFT驱动技术和资本上的优势大举进军COB直显市场。

面板巨头的入局并非偶然。液晶显示技术的大尺寸化已基本走到尽头，难以在百英寸以上市场实现突破，而COB LED直显技术以拼接体制彻底打破尺寸限制。TFT玻璃基AM驱动LED直显作为LED直显的进化方向，不仅为面板企业拥有的巨大TFT产能找到新的价值点，更有可能覆盖从穿戴设备到工程巨幕的广阔应用场景。这种跨界竞争正在重塑行业格局--COB产能在名厂商中的占比结构发生变化，产能集中度呈下调趋势，这意味着市场竞争正从“少数玩家主导走向多元混战。

从市场规模来看，COB直显已进入高速增长通道。2025年全球COB显示终端市场规模达101.7亿元，在LED小微间距“市场占比24.9%;中国市场规模67.2亿元，占全球主导地位，海外市场占比33.9%日增速更快。数据显示，2024年COB产值同比增长98%突破30亿元，预计2025年接近60亿元，未来三年将突破百亿，未来五年复合增长率保持32%。

在销量层面，COB的爆发力更为惊人。2025年国内C0B销量已接近50万平方米，2026年有望突破100万平方米这一关键里程碑。P1.0及以下产品占比近80%，同时COB正快速向P1.5/P1.8及以上大间距渗透，全面侵蚀SMD传统市场份额。在P1.4及以下间距市场，COB渗透率在2025年第三季度已飙升至85.5%，同比增长34.4个百分点，销售面积基本实现翻番。

在技术路线层面，COB并非独行其道，而是与MIP“形成差异化并存的竞争格局。MIP与COB在激烈竞争的同时均呈现持续发展态势，市场定位已有所区隔:MIP凭借优异的显示一致性和灵活的拼接性，聚焦于更高阶的专业应用场景，在微间距与大尺寸模组高端市场优势凸显;而COB则在规模化量产的推动下，正加速向中端市场下沉，以争取更大的市场份额。

在P0.9微间距市场，COB与MIP的竞争逻辑已发生本质变化。2026年，COB竞争焦点已下探至P0.9间距市场，但竞争不再简单复刻此前P1.2市场的价格战模式，而是转向产品全生命周期可靠性及成本控制的综合比拼。与此同时，玻璃基(COG“)技术的制造成本依然偏高，短期内主要锚定超高端商显与顶级家庭影院市场。封装技术形成COB为主、MIP/MOG/COG差异化共存的格局，各技术按间距分层适配不同应用场景。

纵观市场变化，COB直显市场爆发的核心动力来自价格的大幅下降。2025年前三季度，COB直显品类均价同比下降34.2%，降至1.63万元/平方米。2026年上半年，小间距LED市场均价同比下跌约21.3%，2026年C0B月产能预计达8.87万㎡，规模效应持续拉低价格。预计到2026年P1.2以下小间距LED产品均价将下降约35%，这得益于核心部件国产化与封装技术进步推动的结构性降本。

2025年下半年COB产品的大幅增长表明，当前的价格突破已经跨越了一个关键的“质变点”，为进一步“以价带量”打开了空间。P1.2作为COB的主力间距产品，其单价的大幅下探正将COB从专业高端市场推向更广泛的商用乃至消费级应用。

从品牌竞争来看，COB终端市场的品牌集中度相较于整体市场仍较低，品牌推力偏弱。2025年，洲明、利亚德、大华位居COB终端市场TOP3，合计占比不高，多数品牌依赖从上游采购COB模组而非自产，导致产品同质化风险增加。这种模式降低了品牌进入COB领域的初始门槛，但也会使品牌失去对核心技术、成本控制和供应链稳定性的主导权。

面对这一格局，产业链垂直整合成为竞争的关键变量。面板巨头的入局不仅带来规模效应更推动产业链从芯片、封装到基板、控制系统的全链路整合。京东方、TCL华星、惠科等面板企业已完成LED芯片布局，而芯片端的倒装技术正成为主流。行业正从工程市场向渠道市场下沉，中国企业凭借全产业链优势，有望在全球COB显示市场持续引领发展。

COB直显市场正站在从百亿迈向千亿赛道的临界点上。TCL华星苏州基地MLEDPH2项目的设备进场，标志着面板巨头的C0B产能竞赛进入新阶段。产能扩张、成本下探、技术分化与竞争升级四重力量交织推进，行业正加速从专业商用向消费端渗透。在这场变革中，能够打通全产业链、实现技术差异化并有效控制全周期成本的玩家，将最终赢得市场主导权。