回顾2024年的LED显示行业，传统LED显示屏继续承压前行，Mini/Micro LED、LED电影屏、虚拟拍摄等细分领域则呈现出了逆势而上的高增长态势，LED屏行业依然在关键发展期。迈入第四季度，我们试图总结过去，预见未来。

短暂倒退，内卷进一步加剧

前进中曲折，曲折中前进，是成长与进步的必经之路。LED显示行业的发展也不例外，当它迈入一个新的发展周期时，其轨迹并非总是直线式的顺畅前行，而是时常可能会遭遇停顿，甚至短暂的倒退。

而当行业进入存量市场后，要想继续维持增长，只有从别人碗中抢增量。对于大部分企业而言，降价既是“去产能”的有效手段，也是重新主导定价权，推动市场份额重新分配的杀手锏。目前来看，LED显示行业的品牌集中度已经很高。在规模化优势下，企业从高、中、低端市场，全面发起洗牌，打响了一轮立体性的抢夺战役，不仅在争夺高利润市场，同时还在高性价比、高需求量，以及大规模量等各级市场四面出击。

一方面，规模企业有集采和大规模生产的成本优势，可以做到极高的性价比。头部企业依靠自身规模优势，还能承受价格战中的利润下滑。而许多中小企业没有较强的产能制造能力，成本优势并不明显，很难抵挡低价促销的冲击，经营压力将日益加大。

另一方面，头部品牌阵营，凭借多年以来的LED显示产品研发经验与技术迭代，优势较为明显。同时，在市场急速扩张加大产能、品牌做大的同时，也存在品质难控，隐忧日增的行业怪象。可以肯定的是，LED显示屏野蛮生长的时代已经过去了，行业“内卷”式竞争加剧，越来越多品牌开始寻求新的增长动能。未来的竞争是产品的竞争，更是品牌的竞争。

暗流之下，积蓄更多内生力量

不过，虽然整体盘面不振，但我们更加需要关注的是行业浪花下，细分领域聚集力量的强大暗涌支撑。

首先，2024年LED显示屏加速渗透影院市场。今年5月，国家发展改革委等六部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》。方案提到，将推广新一代影院装备系统，大规模实施影院LED屏放映系统更新计划，做强自主知识产权影院装备品牌，重塑电影放映业务形态，为观众提供更加舒适、便捷、丰富的电影消费服务。鼓励农村、学校、社区等公益放映设备升级换代，提升电影公共服务质量水平。

在政策刺激、LED产业推动等因素的影响下，全国各地均有最新LED影厅落成。据不完全统计，2024年全国新建LED影厅数量已达创纪录的30家，电影市场的迅速崛起让LED显示屏迎来全新发展机会。

在Mini LED/Micro LED领域上，龙头屏企们在Micro LED技术领域的布局和渗透已经开花结果。厂商们除了升级Mini/Micro LED技术性能，为产品更新换代之外，部分厂商也通过Mini/Micro LED技术打造了许多高端且特别的显示产品，为消费者带来更多创意和可能性。同时，COB/Mini LED降本加快，行业人士乐观看好COB在小间距、Micro LED显示领域的应用前景以及Mini LED背光于TV、车载市场的加速渗透，龙头厂商有望长期受益于Mini/Micro LED领域的发展机会。

除此之外，XR虚拟拍摄LED显示系统，我国企业全球份额超过8成；文旅市场的旺盛需求下，LED租赁屏大爆发；LED一体机延续增长趋势，仍然有巨大的上升空间……

变局激发潜力，加速行业洗牌

近期，三星电子透露业务调整方案，计划首先停止生产照明设备LED芯片，在2026年上半年关闭照明业务，随后在2026年下半年停止电视LED业务，最终在2030年底前完全退出汽车LED照明领域，并逐渐将资源重新分配到半导体、Micro LED领域，以应对市场竞争压力。相关分析指出，LED业务长期表现不佳，面临着来自低成本中国产品和国际品牌企业的激烈竞争是该企业计划逐步退圈LED业务的主要原因。

在2024年另一个LED产业的“巨头消息”是，欧司朗已经耗资近10亿美元的马来西亚Micro LED工厂，可能面临未投产，先破产的窘境。

由此可见，无论三星还是欧司朗的变化，都是LED行业海外巨头目前竞争力处境的一个缩影：即产业规模、产业链时空紧密度、产业创新研发等各个维度上，我国企业正在建立领先性优势。随着全球LED行业变革性发展的愈演愈烈，“适者生存，不适者淘汰”的自然法则将会不断在LED显示企业圈涌现。在这样的行业“洗牌”浪潮中，企业只有在坚持立业初心的基础上，拥抱行业创新发展潮流，才能经久不衰，历久弥新。

随着国家稳经济一揽子政策和接续政策措施落地显效，LED显示行业运行环境趋于稳定，市场活跃度逐步改善。但是，面临世界经济衰退风险加剧，行业企业保持稳定运行仍面临较大压力。LED显示行业需坚持深入推进企业转型升级和创新发展，不断提高产业核心竞争力，稳定释放发展韧性和抗风险能力，努力推动行业高质量发展取得新成效。