图一：TV/MNT面板价格走势

数据来源：DISCIEN 单位：$TV市场

需求端：虽然今年全球经济硬着陆的风险在减弱，但由于部分国家之间地缘政治冲突仍在升级，市场表现并不及预期。加之，随着红海危机的持续发酵，全球航运紧张局势亦愈发严重，当下品牌厂以及代工厂等客户不得不面临运输成本的增加以及航运堵塞导致的交货延迟的问题。另外，根据DISCIEN（迪显）全球主要品牌（面板＋整机）库存报告显示：头部品牌库存水位均有不同程度的攀升。虽然在航运堵塞的因素下，或进一步推动下半年黑五备货的继续前移，但在途物量的增加、航运的堵塞导致的交货延迟均为下半年海外市场的表现埋下了些许隐患。

图二：TV面板产出与主要品牌采购同比走势

数据来源：DISCIEN 单位：%

供应端：由于品牌厂当下面临种种压力，因此部分企业采购计划进行了一些调减，使得面板价格上涨动力减弱，继5月份面板价格涨势收窄之后，预计6月价格将进一步承压。面板厂按需生产策略下，6月份亦随之进行了生产的调整。根据DISCIEN《全球TV面板PSI数据报告》统计，6月面板产出转向同比收缩6%。 

综合供需两端情况来看：需求端黑天鹅事件频发，品牌厂面临面板成本增加、运输费用高涨、交货延期、库存水位攀升等压力，采购态度逐步转向保守，面板厂基于灵活控产的策略下调生产计划使得供需走势维稳，DISCIEN（迪显）认为6月TV产品价格将承压持平。 

MNT 市场

需求端：随着618促销节及海外电竞赛事备货，电竞B2C市场需求同比大幅提升；同时欧美加息暂停、AI技术快速渗透各行各业带动企业发展， B2B市场也呈现复苏态势，因此5月价格延续了此前的上涨势态。同时，在产业链库存处在安全水位线以内的背景下，价格的持续上涨也使得供需博弈的天平暂时向供应方倾斜，在加上近期红海冲突再度发酵，航运的不确定性也促使需求方适度考虑策略性采购以备不时之需，但考虑到国内618备货已经结束，综合多方面因素考量，品牌备货计划虽继续增加但增幅较5月收窄。

图三：MNT面板产出与品牌出货同比走势

数据来源：DISCIEN 单位：%

供应端：关联产品TV面板价格似乎面临挑战，在头部面板厂减产以稳价格的情况下，6月TV面板价格呈现止涨持平，稼动减少带来的产能空白需要其他产品去填补，在MNT面板价格持续上涨以及需求短期依旧向好的情况下，面板厂基于盈利性及产能去化等多方面的综合考量，开始在确保维持价格上涨的前提下适度增加生产。根据DISCIEN《全球MNT面板PSI数据报告》统计，预计6月MNT产出同比增长9%。

综合供需两端情况来看，在B2B及电竞B2C需求向好的情况下，5月MNT面板价格延续了4月的上涨势态，但考虑到6月国内618备货已经结束，虽然B2B需求仍有支撑，但从整体品牌备货计划来看，虽然增长但增幅收窄，加之作为最大产能消耗的TV产品开始实施减产稳价的策略，在改善盈利性以及产能去化等多方面考量的作用下，6月MNT面板的价格或将受到TV面板价格走势的影响，供需双方的博弈将加剧，在面板厂希望6月维持5月涨幅的情况下，部分供应相对充足的产品涨幅或将有所收窄。