23年已落下帷幕，回顾来看，终端需求并未有明显的复苏，主要促销节点如国内“6.18”、“11.11”及北美黑五均以销量同比收缩收官，全年TV整机出货也继续呈同比下滑势态。面板厂为了扭转持续巨额亏损的困境，年初开始聚焦经营策略的转变，“按需生产”、“理性竞争”成为23年TV面板经营的关键词。为了实现全年不亏损的经营目标，面板厂灵活调整供应，全年整体稼动率不足八成；且从产能的角度来看， 22年底在部分面板厂产能退出的影响下，亦进一步加剧了整体TV面板出货规模的收缩。

DISCIEN《全球TV面板PSI月度数据报告》统计， 23年全球LCD TV面板出货量234.6M，同比下滑10%；出货面积在尤其是国内市场超大尺寸化进程的带动下达到166.7M ㎡，同比成长0.4%，全年平均尺寸50.8寸，同比成长2.7寸；OLED TV面板方面，全年面板出货4.1M，同比下滑39%。

图一：全球LCD TV面板出货量及出货面积走势

数据来源：DISCIEN 单位：M，M ㎡，英寸

下面是各家面板厂23年的具体出货表现：BOE（京东方）： 全年出货56M，同比下滑12%，市占率24%；从尺寸结构变化来看，23年BOE在B19尝试的新的产品如85寸/86寸/90寸的MMG切割方案，增加了100寸超大屏的供应。55寸以上出货份额同比提升9个百分点至47%，尺寸结构进一步向大尺寸渗透。24年在整体产能维持的状况下，BOE仍着手于差异化产品的布局，如在B10和B17尝试40寸MMG的切割方案，预计24年整体规模小幅提升至57M左右，大尺寸份额仍将持续提升。CSOT（华星光电）：全年出货47.3M，同比成长1%，市占率20%；广州T9工厂的产能爬坡支撑了23年出货规模的成长。从尺寸结构来看，23年CSOT增加了50” IPS TV产品、115寸超大屏等，55寸以上产品份额进一步增长至57%。24年在T1/T2超大尺寸产能提升的状况下，预计整体尺寸结构将持续提升，整体规模小幅增长至48M。

HKC（惠科）：全年出货39.9M，同比下滑14%，市占率17%。从尺寸的变化来看，23年收敛了21.5寸TV产品，在H5增加了75+40MMG 差异化产品。HKC下半年加速调整产品结构，大力缩减32寸的供应，全年55寸以上产品份额同比成长12个百分点至28%。24年在大尺寸化的带动下，其尺寸结构亦将进一步向大尺寸倾斜，其规划的40寸将替代部分原有32寸市场需求，此外85寸要保持全球市占第一的领先地位，预计整体规模仍在40M左右。

INX（群创）：全年出货36.2M，同比下滑1%，市占率15%；从尺寸结构来看，在盈利性为首要考量因素的背景下，由于23年小尺寸产品率先迎来盈利，因此最终INX中小尺寸出货远高于年初BP，尺寸结构同比呈现下沉的态势。24年随着超大尺寸进程的快速推进，INX将加大55寸大尺寸产品的投入，而由于FAB4等部分线体的转型、大尺寸化策略的落地，24年整体供应量将有所收缩，预计在34M左右。

图二：2023年全球LCD TV面板出货排名及同比表现

数据来源：DISCIEN 单位：M，%

Sharp（夏普）：全年出货17M，同比成长33%，市占率7%；从尺寸结构来看，夏普的表现与整体产业链走势相悖。整体尺寸结构的进一步下沉。大尺寸产品出货份额呈现收缩的态势。24年在整体产业大尺寸进程加速的背景下，夏普预计也将面临尺寸结构的转型，如将在G10增加55+65MMG大尺寸的供应。

CHOT(彩虹光电)：全年出货15.1M，同比下滑9%，市占率6%。在尺寸结构调整的策略下，整体规模呈现一定的收缩,24年彩虹将进一步增加超大尺寸的供应，全年出货量预计仍在15M左右。

AUO(友达)：全年出货14.9M，同比成长10%，市占率6%。AUO生产策略调整灵活，22年下半年便开始严格控制产出，因此23年在价格回温后，整体稼动相对22年有所回升，使得规模明显复苏10%，从尺寸结构变化来看， 55寸以上产品的占比同比提升5个百分点，预计在注重盈利性的经营策略下，预计24年的产品尺寸结构将进一步提升。

LGD（乐金显示）：全年LCD TV出货7M，同比下滑60%，市占率3%；虽然广州厂投片Q4以来缓步回升，但由于行业进入市场淡季，且价格面临下行，主力客户采购难以加量，因此整体规模并未取得明显的增长，预计24年在投片逐渐回调的策略下，整体出货量将取得大幅的增长。OLED TV面板全年出货4.1M，同比下滑39%，在全球经济增速放缓，以及OLED重点区域需求降级的影响下，OLED面板出货呈现进一步的下滑。

图三：全球WOLED TV面板出货及面积走势

数据来源：DISCIEN 单位：M，M ㎡，英寸

总结来看，23年LCD TV产业经营策略经历了从“零和博弈”到“灵活调整”的转变。在以盈利作为首要经营目标带来的严格的按需控产下，在一定程度上导致了整体规模的相对收缩，但从经营方面来看，供应端的严格控制使得价格逐渐回温，大部分面板厂实现了TV业务线的扭亏为盈。因此，TV面板厂将进一步转向合理化竞争。但尽管如此，2024年TV产业链或仍将面临三大机遇与风险。

机遇一：产能趋稳下，供应难以大幅增长：伴随着大陆面板厂建厂热潮的逐渐褪去，以及韩厂产能的相继关闭， 24年全球TV产能基本维稳，虽然LGD将拉起另外一半工厂的稼动，但从整体产能的角度来看，不论是LGD广州厂的出售，还是稼动率的回调，整体TV产业链产能趋于维稳，同时在23年部分面板厂成功扭亏为盈的经验加持下， 24年面板厂仍将把改善盈利性作为首要的经验策略，在全球TV仍处于存量竞争、面板按需定产的生产策略下，TV面板的供应总量难以大幅增长；

机遇二：大尺寸化进程提速推动面积增长：以23年国内促销节表现来看， 618以及双十一促销虽然均以同比收缩收官，但从尺寸结构的表现来看，65寸以上大尺寸出货表现喜人，基本呈现两位数的同比增幅。因此DISCIEN（迪显）预测24年需求面积增幅也将加速增长。从供应端来看，各家面板厂积极规划超大尺寸的供应，预计2024年面板厂出货面积同比将增长10%，即意味着进一步提升对产能面积的消耗；

机遇三：偏光片部材短缺，短期内烘托TV 面板涨价氛围：2024年1月1日，日本石川县能登地区发生7.6级地震，偏光片材料供应商瑞翁受地震影响停工停产，短期内VA向的COP膜材的供应收紧或将对面板价格的上涨起到推波助澜的作用，目前已有部分品牌开始增加Q1采购物量。

风险一：品牌采购策略的调整下，面板厂应对措施的分化：头部面板厂客户结构呈现差异化，而客户结构的差异将导致面板厂在市场变化时表现呈现分化，在主要品牌调整采购策略的情况下，面板厂可能基于自身考虑选择不同的应对措施；

风险二：头部面板厂竞逐差异化尺寸产品可能出现的牵一发而动全身：24年HKC与BOE加入40寸产品竞争，台厂40寸客户受到侵蚀的情况下，不管是40寸价格迅速下行，还是台厂将产能转向其他尺寸，都有可能牵一发而动全身，影响其他尺寸价格走势；

风险三：LGD的归属或诱发新一轮的格局重塑：在LGD广州厂出售屡次搁浅的背景下，为了缓解经营压力，考虑到目前TV面板的盈利性，LGD将从经营的角度出发回调了广州厂的稼动率，据最新了解，3月份稼动率将拉至80%左右。DISCIEN（迪显）认为，若LGD广州顺利出售，将推动产业链进一步向陆厂集中，竞争将持续理性化；若LGD广州出售暂缓，在TOP3面板厂极力控产稳价的背景下，LGD供应的增加无疑将诱发新的竞争加剧，或导致新一轮价格下行周期的开始，最终将迫使LGD广州亏损出局。

未来展望：整体来看，24年全球TV面板产业是机遇与挑战并存的，上半年在面板厂延长假期、按需控产以及海外体育赛事、国内618等备货拉动的作用下，面板价格有望迎来2月-5月的新一轮的上涨周期，但值得注意的是，往往在可预见性价格上涨的背景下衍生的是采购需求的前移，在部分需求在上半年被提前透支的背景下，一旦赛事及促销节点终端市场表现不及预期，将会导致下半年需求动力将有所不足；此外供需双方其实既是博弈又是合作的关系，在面板厂经营状况得到改善后，在遭受到品牌端对涨价强烈抵制的背景下，其涨价意愿或将不再那么强烈。因此，在第一波的备货带动的涨价潮水退去之后，市场将何去何从，或许是业界下一个即将关心的问题。